El papel de la aversión al riesgo y del análisis técnico en el comportamiento de los mercados financieros

Resumen

Empleamos un modelo evolucionista basado en agentes para analizar el papel de la heterogeneidad de los inversores en el comportamiento a nivel agregado de los mercados financieros. En particular, exploramos la influencia de la diversidad en la aversión al riesgo y el papel de la diversidad en las reglas de inversión empleadas por los analistas técnicos. Sugerimos que esta heterogeneidad podría ser la explicación de algunas de las anomalías encontradas en los mercados financieros reales, tales como el exceso de volatilidad, los conglomerados de la misma, la infla y sobre reacción, etc.. Palabras clave: modelado basado en agentes, economía evolucionista, mercados financieros.